選擇權進階教學 Delta/ Vega/Theta/Gamma

常下選擇權但卻對Delta、 Vega、Theta不了解嗎??

其實這些都會深深影響選擇權權利金的變動,

例如:Theta為-3,表示不考慮其他因素下, 選擇權價格一天就會減少3點

若你還不了解這些因素和選擇權的變動關係,趕緊繼續往下看下去吧!!!

 

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選擇權Delta風險

 

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重點整理

Delta (Δ)

選擇權與標的物的連動關係,標的物上漲1點,選擇權增加0.5點,表示Delta 是0.5

Gamma (Γ)

對Delta的敏感程度,所以Gamma值越高,Delta越不穩定,表示波動程度大,價平和距到期日近的時候越能感受到Gamma的加速度

Vega (ν)

選擇權價格和隱含波動率的連動性,如果Vega越大,表示兩者連動性越大,因此,大盤如果大漲,波動率就上升,Vega的大小決定了選擇權價格上漲的空間

Theta (θ)

選擇權價格與時間的連動性,通常都為負值,表示選擇權的權利金會隨著時間呈指數遞減,例如:Theta為-3,表示不考慮其他因素下, 選擇權價格一天會減少3點

●  Rho (ρ)

選擇權價格和利率的連動性,國內目前採取的是短天期的歐式選擇權,所以這項指標在國內倒不是十分重要,但若是長天期美式選擇權 、利率選擇權(Interest Option)會較重視這項指標。

 

選擇權時間價值

 

選擇權波動率

 

選擇權策略

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選擇權價內價外

選擇權賺錢

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