Oops! It appears that you have disabled your Javascript. In order for you to see this page as it is meant to appear, we ask that you please re-enable your Javascript!

選擇權基礎教學

常常交易期貨的您,一定常常聽到選擇權~~~但選擇權到底怎麼玩??

買權、賣權?? 買方、賣方?? 權利金、保證金??

這些到底是什麼??

選擇權有4種方向,到底是哪4種??

而選擇權怎樣是賺錢??怎樣是賠錢??

還不懂選擇權的你一起來從基礎學習吧!!!


選擇權有分買方(buy)賣方(sell)

買方(需付權利金)、賣方(需付保證金,但收權利金)

另還有分買權(call)賣權(put)

因選擇權有買方(buy)、賣方(sell)、買權(call)及賣權(put)

由這4個基本元素組合成下列4種不同的方向特性

選擇權買賣

***結論:買方適用在大行情發生時,賣方則適用盤整時***

實際舉例:

便宜選擇權手續費

EX:假設1

阿明覺得之後行情會大漲,認為行情會漲超過9000點

(buy)一個履約價9000點的買權(call)

阿明則需30.5*50(選擇權1點為50元)=1525元的權利金(手續費和稅另外計算)

EX:假設2

阿明覺得之後行情會大跌,認為行情會跌超過8400點

(buy)一個履約價8400點的賣權(put)

阿明則需35*50(選擇權1點為50元)=1750元的權利金(手續費和稅另外計算)

EX:假設3

阿明覺得之後行情會上檔有壓、小幅看空,認為行情不會漲超過8900點

(sell)一個履約價8900點的買權(call)

阿明則可收57*50(選擇權1點為50元)=2850元的權利金(手續費和稅另外計算)

但需先付1萬5千元左右的保證金

(保證金計算繁雜,不再此做說明,但普遍只做單一賣方需1萬至2萬元左右的保證金)

EX:假設4

阿明覺得之後行情會下檔有撐、小幅看多,認為行情不會跌超過8600點

(sell)一個履約價8600點的賣權(put)

阿明則可收80*50(選擇權1點為50元)=4000元的權利金(手續費和稅另外計算)

但需先付2萬元左右的保證金

(保證金計算繁雜,不再此做說明,但普遍只做單一賣方需1萬至2萬元左右的保證金)


那怎樣看選擇權是賺錢??怎樣是賠錢??

(只要想你是買方,還是賣方即可判別)

買方—-權利金上漲賺錢、權利金下跌賠錢

賣方—-權利金下跌賺錢、權利金上漲賠錢

以上述舉例:

假設1.

權利金由30.5上漲至35.5則5*50=250元

反之權利金由30.5下跌至25.5則5*50=250元

假設2.

權利金由35上漲至40則5*50=250元

反之權利金由35下跌至30則5*50=250元

假設3.

權利金由57上漲至62則5*50=250元

反之權利金由57下跌至52則5*50=250元

假設4.

權利金由80上漲至85則5*50=250元

反之權利金由80下跌至75則5*50=250元

所以買方看錯方向最多是把權利金賠光(俗稱吃歸零膏),

而賣方若看錯方向則可能越賠越多

—————————————————————-

選擇權的特殊性

1.買方風險有限,獲利無限,但大行情不是時常發生(所以容易吃歸零膏)

2.賣方風險無限,獲利有限,但勝率高(因台灣股市盤整的時間較多)

3 具高槓桿倍數特性,權利金漲跌不對稱

4 擁有現貨或期貨者,可透過交易選擇權達到避險的目的。

5 交易策略多樣化,投資人可隨情境變化而靈活搭配運用。

 

選擇權買賣方勝率  

超低價選擇權手續費

(選擇權基礎)選擇權怎麼玩? 選擇權怎樣是賺錢?怎樣是賠錢?選擇權買賣方特性/權利金/買方/賣方/買權/賣權

(選擇權進階)價差交易是什麼?選擇權組合單怎麼組?

(選擇權淺談)了解選擇權時間價值/隱含波動率/Put Call Ratio/未平倉大量區

(選擇權深入)了解選擇權Delta VegaThetaGamma和權利金及指數變動關係

 

1 Trackback / Pingback

  1. 選擇權基礎教學 – 日盛期貨金牌營業員龍厚智

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*


這個網站採用 Akismet 服務減少垃圾留言。進一步瞭解 Akismet 如何處理網站訪客的留言資料